了解申請貸款程序
要了解該問題，您必須了解貸方的運作方式。在我們父母和祖父母時代，銀行會根據銀行存款產生的流動性來提供貸款。他們將貸款留在家中並收取利息。您不必在會計課上保持清醒，就可以弄清只能藉出有限數量的貸款-您所收取的利息金額與借入的本金總額相比很小。您可能提供了100,000元的貸款，但在一年中只能獲得10,000元的利息。在某個時刻，您只是用光了可以藉的錢。
但是，在過去的幾十年中，當銀行能夠立即在二級市場上出售其貸款並獲得現金時，一切都改變了。
因此同樣的$ 100,000貸款可以立即以$ 110,000的價格出售（增加的價值或溢價來自購買者將在貸款期內獲得的利息遠遠超過本金的事實），銀行將獲得新的款項。回到他們的保險箱。因此，他們重新安裝了工具，啟動了機器，並開始籌集越來越多的貸款。他們在二級市場上出售的越多，可以獲得的利潤就越多，可以提供更多的貸款。
對投資者有吸引力的貸款
房屋貸款尤其具有吸引力。投資者對那些嬰兒流口水。政府政府根據所採用的程序，以的比率保證他們不違約。因此，銀行將匯集起來打包貸款，在二級市場上出售。哎呀！反過來，投資者幾乎像證券一樣購買它們。這對每個人都是雙贏的局面。因此，二級市場的此類貸款非常強勁。
但是有一個缺點。貸款是基於最低百分比加上《華爾街日報》的優惠利率。因此，例如當前最優惠利率為3.25％，當將其添加到下限百分比時，得出的總百分比為7.5％。但是最優惠利率一直在下降。因此，利息越來越低，因此對投資者的吸引力降低（“價差較小”）。
更糟糕的是，貸款的數量正在減少。例如2008年8月和9月，貸款比前一年下降了約50％。
結果二級市場幹總裁兼首席執行官詹姆斯·休斯（James Hughes）表示，貸款幾乎沒有任何市場。請參閱二級市場點擊貸款人的回撤（2008年10月30日）。這意味著較大的銀行僅使用存款人的款項和公司債務來處理其貸款。
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